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當前看點!前海開源范潔：醫藥行業看好創新和消費兩大主線

2023-05-05 18:40:12 來源：中國經濟網

(資料圖)

中國經濟網北京5月5日訊近期，前海開源基金范潔分享了其對于醫藥行業的投資策略與展望。范潔認為醫療行業是一個值得長期投資的好行業。從醫藥行業本身來講可能有幾大因素，第一，醫藥行業本身的需求非常穩定；第二，醫藥行業的行業壁壘和行業門檻相對較高；第三，雖然醫藥行業里面的公司很多，但是具體業務上每家公司之間千差萬別。

范潔指出，過去幾年創新藥一直呈現一個井噴的狀態，很多企業出現了管線堆砌，同一個靶點、同一個產品后面有幾十家公司在申報臨床。監管也注意到了這個變化，所以通過對于創新藥臨床審批規則的更新，對創新藥的臨床做出了更高的規范要求，也相當于對創新藥的申報進行了門檻限制。未來做創新藥的企業必須要有時間、要有效率能夠跑在所有競爭對手的前面，否則創新藥和別人做同樣的扎堆的產品沒有意義。

范潔還表示，科學服務業屬于創新鏈的一環，也是過去關注度相對比較高的行業，科學服務上游有儀器、耗材、試劑，形成一個小的細分子賽道，現在關鍵核心的科研儀器或者核心的科研原材料國產化率相對來說還有提升空間，還需要一些發展的時間。

至于醫療器械，范潔認為醫療器械可以重點關注進口替代，大部分醫療器械的國產化率仍不算高，特別是在一些有創新力的醫療器械領域。醫療器械整個行業過去以來一直保持相對穩定的增速，這和醫療器械本身的行業特性有關系，因為醫療器械靠的是產品的迭代。在技術平臺沒有出現革命性變革的前提下，主要依靠的還是產品的不停迭代與創新實現升級換代，

從這個角度講，整個醫療器械應該屬于一個增速比較穩定的行業。

此外，范潔稱，中藥是過去兩年以來醫藥行業的一個非常重要的主題。對于國家各層面的中醫藥政策，主題仍然是大力發展中醫藥行業，這是未來三到五年內中醫藥發展的重點的基調。范潔認為，政策的紅利還未真正完全體現到行業的基本面上，因此，對于中醫藥行業來說，可以保持長期樂觀的態度。

具體到投資方面，范潔表示看好兩條主線，第一是創新的主線，從上游到中游到下游，包括（上游）科研儀器、中游制造、下游創新醫療器械、創新藥品等。從今年的維度來看，預計偏產品端的表現會比上游和中游的表現更好一些。第二，看好消費主線，消費這條主線里面，最重要的就是中醫藥，包括一些偏高端的消費醫療的服務是長期看好的方向。

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