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旗下基金披露四季報！陸彬：股市長期結構性機會已開啟，新能源具有三類投資機會

2023-01-13 16:14:07 來源：格隆匯

近期，基金進入四季報披露期，目前已有多個基金公布了四季度持倉情況。今日，“頂流”基金經理、匯豐晉信基金的陸彬也披露了在管的四只基金的四季報。

這四只基金分別為：匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信核心成長、匯豐晉信智造先鋒和匯豐晉信動態策略。截至2022年四季度末，這四只基金的規模分別為77.41億元、25.16億元、73.71億元、25.77億元。

持倉變動

【資料圖】

四季度，陸彬旗下基金重點配置新能源、券商、計算機和電子、出行等行業。

前十大重倉股變動上，艾為電子、東方財富新進匯豐晉信核心成長前十大重倉股，杭可科技、長盈精密退出。持倉操作上，深信服、華友鈷業獲加倉8.95萬股、21.89萬股，寧德時代獲減倉0.62萬股，中國平安、天齊鋰業、寧德時代、雅化集團、四維圖新倉位不變。

東方通、四維圖新新進匯豐晉信動態策略混合前十大重倉股，鹽湖股份、中信證券退出。寧德時代、中國平安、深信服獲加倉10.82萬股、229.7萬股、6.39萬股，其他個股倉位不變。

匯豐晉信低碳先鋒主要投資的方向依然聚焦在以電動車為代表的新能源產業鏈上、中、下游。前十大重倉股變動不大，雅化集團、億緯鋰能、比亞迪獲減倉254.97萬股、59.43萬股、9.17萬股，寧德時代、四維圖新獲加倉4.15萬股、107.88萬股。

廣匯能源、撫順特鋼、東方通新進匯豐晉信智造先鋒前十大重倉股，恩捷股份、華友鈷業、杭可科技退出。艾為電子獲加倉17.42萬股，雅化集團、安恒信息獲減倉42.78萬股。

股市長期結構性機會已開啟

展望未來，陸彬認為，過去幾個月居民的新增存款規模持續上升，貸款規模持續下降，貨幣政策保持相對寬松并有望維持，傳統大類資產的回報率持續下行，資產荒情況出現，而權益資產是當前為數不多的隱含回報率仍然較高的資產，配置價值凸顯。

而且，從長期看，中國經濟增速相對全球依然將保持較高水平，代表未來發展方向的優質成長企業將持續涌現，權益市場的長期結構性機會已經開啟。

配置上，陸彬指出，經過近幾月的市場調整，部分行業和個股，估值風險得到了充分釋放，而業績已經筑底并有望邊際改善，在新能源、醫藥、計算機、電子等行業已經能夠找到不少估值和基本面匹配，同時長期空間較大，公司質地較好的投資機會。

此外，陸彬還表示，將繼續重點加大對制造業的投資。

新能源的三類機會

對于大熱的新能源領域，陸彬曾在三季度初明確提出新能源行業的發展已經進入中期，如果估值進一步切換到2023年，新能源行業投資將進入中后期。

但過去幾個月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，反而對應2023年的估值水平出現了明顯的收縮，反映了市場對行業短期收入增速和中期競爭格局的擔憂，板塊的整體表現也低于預期。

不過，陸彬仍然看好新能源行業發展。他認為，從中長期維度看，新能源產業包括光伏、風電、儲能、新能源車以及新材料等均還具備較長的產業生命周期，還有望維持較長時間的高速增長，而中國在這個行業從全球視野看具備較強的競爭力，各個細分領域均持續有龍頭公司涌現，該板塊依然具備較好的投資機會。

當前，陸彬認為，新能源行業存在三類投資機會：

1）中期需求增速較確定、供給依然緊缺、企業盈利能夠持續維持的環節；
2）有利于降低產品成本、增加安全性、提高性能的新技術方向；
3）2022年利潤在底部，2023年有望回升的細分領域。

標簽：投資機會雅化集團四維圖新