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旗下基金披露四季報！陸彬：股市長期結(jié)構(gòu)性機(jī)會已開啟，新能源具有三類投資機(jī)會

2023-01-13 16:14:07 來源：格隆匯

近期，基金進(jìn)入四季報披露期，目前已有多個基金公布了四季度持倉情況。今日，“頂流”基金經(jīng)理、匯豐晉信基金的陸彬也披露了在管的四只基金的四季報。

這四只基金分別為：匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信核心成長、匯豐晉信智造先鋒和匯豐晉信動態(tài)策略。截至2022年四季度末，這四只基金的規(guī)模分別為77.41億元、25.16億元、73.71億元、25.77億元。

持倉變動

【資料圖】

四季度，陸彬旗下基金重點(diǎn)配置新能源、券商、計(jì)算機(jī)和電子、出行等行業(yè)。

前十大重倉股變動上，艾為電子、東方財(cái)富新進(jìn)匯豐晉信核心成長前十大重倉股，杭可科技、長盈精密退出。持倉操作上，深信服、華友鈷業(yè)獲加倉8.95萬股、21.89萬股，寧德時代獲減倉0.62萬股，中國平安、天齊鋰業(yè)、寧德時代、雅化集團(tuán)、四維圖新倉位不變。

東方通、四維圖新新進(jìn)匯豐晉信動態(tài)策略混合前十大重倉股，鹽湖股份、中信證券退出。寧德時代、中國平安、深信服獲加倉10.82萬股、229.7萬股、6.39萬股，其他個股倉位不變。

匯豐晉信低碳先鋒主要投資的方向依然聚焦在以電動車為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游。前十大重倉股變動不大，雅化集團(tuán)、億緯鋰能、比亞迪獲減倉254.97萬股、59.43萬股、9.17萬股，寧德時代、四維圖新獲加倉4.15萬股、107.88萬股。

廣匯能源、撫順特鋼、東方通新進(jìn)匯豐晉信智造先鋒前十大重倉股，恩捷股份、華友鈷業(yè)、杭可科技退出。艾為電子獲加倉17.42萬股，雅化集團(tuán)、安恒信息獲減倉42.78萬股。

股市長期結(jié)構(gòu)性機(jī)會已開啟

展望未來，陸彬認(rèn)為，過去幾個月居民的新增存款規(guī)模持續(xù)上升，貸款規(guī)模持續(xù)下降，貨幣政策保持相對寬松并有望維持，傳統(tǒng)大類資產(chǎn)的回報率持續(xù)下行，資產(chǎn)荒情況出現(xiàn)，而權(quán)益資產(chǎn)是當(dāng)前為數(shù)不多的隱含回報率仍然較高的資產(chǎn)，配置價值凸顯。

而且，從長期看，中國經(jīng)濟(jì)增速相對全球依然將保持較高水平，代表未來發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)成長企業(yè)將持續(xù)涌現(xiàn)，權(quán)益市場的長期結(jié)構(gòu)性機(jī)會已經(jīng)開啟。

配置上，陸彬指出，經(jīng)過近幾月的市場調(diào)整，部分行業(yè)和個股，估值風(fēng)險得到了充分釋放，而業(yè)績已經(jīng)筑底并有望邊際改善，在新能源、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)、電子等行業(yè)已經(jīng)能夠找到不少估值和基本面匹配，同時長期空間較大，公司質(zhì)地較好的投資機(jī)會。

此外，陸彬還表示，將繼續(xù)重點(diǎn)加大對制造業(yè)的投資。

新能源的三類機(jī)會

對于大熱的新能源領(lǐng)域，陸彬曾在三季度初明確提出新能源行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入中期，如果估值進(jìn)一步切換到2023年，新能源行業(yè)投資將進(jìn)入中后期。

但過去幾個月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，反而對應(yīng)2023年的估值水平出現(xiàn)了明顯的收縮，反映了市場對行業(yè)短期收入增速和中期競爭格局的擔(dān)憂，板塊的整體表現(xiàn)也低于預(yù)期。

不過，陸彬仍然看好新能源行業(yè)發(fā)展。他認(rèn)為，從中長期維度看，新能源產(chǎn)業(yè)包括光伏、風(fēng)電、儲能、新能源車以及新材料等均還具備較長的產(chǎn)業(yè)生命周期，還有望維持較長時間的高速增長，而中國在這個行業(yè)從全球視野看具備較強(qiáng)的競爭力，各個細(xì)分領(lǐng)域均持續(xù)有龍頭公司涌現(xiàn)，該板塊依然具備較好的投資機(jī)會。

當(dāng)前，陸彬認(rèn)為，新能源行業(yè)存在三類投資機(jī)會：

1）中期需求增速較確定、供給依然緊缺、企業(yè)盈利能夠持續(xù)維持的環(huán)節(jié)；
2）有利于降低產(chǎn)品成本、增加安全性、提高性能的新技術(shù)方向；
3）2022年利潤在底部，2023年有望回升的細(xì)分領(lǐng)域。

標(biāo)簽：投資機(jī)會雅化集團(tuán) 四維圖新