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【環球聚看點】金融新基建丨多方分食數十萬億小微市場，金融科技服務商轉型成效幾何？

2023-03-01 18:28:17 來源：21世紀經濟報道

21世紀經濟報道記者李覽青上海報道

(相關資料圖)

金融科技服務商轉型持續加速。

近日，360數科-S（03660.HK）宣布改名奇富科技，強調深耕金融科技服務，進一步與360集團實現品牌隔離。而老牌金融科技服務商陸金所（NYSE:LU）在赴港二次上市的招股書中也將自己定位于小微企業主金融服務賦能機構。

在金融服務實體經濟的要求下，傳統銀行、金融科技公司紛紛加碼小微企業服務。一方面，政策驅動銀行加大普惠型小微企業信貸支持力度，對金融科技信貸服務商小微放款規模形成擠壓，另一方面，如何在數據不足的情況下強化風險控制始終是銀行服務小微要面對的一大問題。

在這個過程中，銀行與金融科技服務商如何分食小微市場？在互聯網貸款新規后，各家金融科技服務商服務小微成效幾何？

銀行下沉服務普惠小微市場

作為中國經濟的“毛細血管”，近年來監管加強對小微企業融資的政策傾斜，也由此引發傳統金融機構與非銀金融機構對小微企業，特別是普惠型小微企業融資的關注。

2019年以來，有關部門通過降低普惠型小微企業貸款標準、多次延長還款期限、鼓勵銀行優先滿足小微企業融資需求等方式加大小微企業支持力度。2022年11月，央行更是鼓勵金融機構將普惠型小微企業貸款的實際年利率進一步下調1%。

在政策支持下，2月15日，銀保監會披露數據顯示，截至2022年末，銀行業金融機構用于小微企業的貸款（包括小微型企業貸款、個體工商戶貸款和小微企業主貸款）余額59.7萬億元，其中單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業貸款余額23.6萬億元，同比增速為23.6%。從2017年末的8.8萬億增長至2022年末的23.6萬億，我國普惠型小微企業貸款的年度復合增長率達到約33.64%。

對于傳統銀行等金融機構而言，2022年普惠型小微信用貸款最大的變化在于從抵押類貸款轉向純信用類貸款。

“以前給小微企業放貸，我們還是傾向于有擔保、有抵押的企業，但去年銀行對于企業的授信準入門檻降低，信用類貸款的比重明顯增加。”四大行東部某地方支行的小微金融部門人士告訴記者。

然而，純信用類貸款對信貸人員提出了更高的風控要求。一般而言，小微企業征信數據相對匱乏，一線業務員需要進行貸前調查，并在貸中貸后維護客戶關系。其背后不僅是相對較高的人力成本，也存在一定的道德風險與操作風險。特別是近年來在疫情的沖擊下，普惠小微客戶逾期率普遍上升，部分小微信貸從業人員放款更加謹慎。

據21世紀經濟報道記者了解，某股份制銀行為了激發一線員工開展小微信貸業務的積極性，下發相關通知強調逐步提高小微信貸從業人員免責比例，對小微企業貸款相關經辦人員和管理人員無違法違規行為的，或無明顯證據表明失職的，均認定為盡職。

金融科技服務商轉向小微

在銀行進一步下沉服務小微客戶的同時，過去以C端個人信貸客戶為主的金融科技服務商也轉向普惠型小微企業這一龐大的市場。

普惠型小微企業一般指單戶授信總額1000萬元及以下的貸款用戶，“小店”是一大表現形式，具有“小B大C”的特征，金融科技服務商通過以往對個人用戶的風控建模能力，為金融機構提供相關風控解決方案。

據記者不完全統計，在上市金融科技中概股中，已有陸金所、360數科、信也科技、小贏科技等頭部服務商轉向普惠型小微企業賽道。

在赴港二次上市的招股書中，陸金所已將自己定位于小微企業主金融服務賦能機構。據招股書顯示，截至2022年6月30日，按普惠型小微企業貸款余額計，陸金所為非傳統金融服務提供商中的第二大參與者，市場份額為17.6%，前五大市場參與者還包括網商銀行、微眾銀行、度小滿金融、京東科技。

另據各公司財報數據顯示，截至2022年第三季度，信也科技為小企業主促成的交易量為11億元人民幣，占2022年第三季度總交易量的比重為24.8%，同比增長43%。而360數科則表示將專注于消費信貸技術市場，逐步將服務擴展至中小企業信貸技術市場。

信也科技與艾瑞咨詢聯合發布的《小微融資發展與展望研究報告》指出，小微融資科技主要涵蓋獲客、風控、放款、貸后管理等四個環節，金融科技公司對除了資金發放以外的三個環節進行科技賦能。

不過據記者了解，盡管各金融科技公司在向收取服務費的“輕資產”模式轉型，但大多數金融科技服務商與金融機構的合作形式依然以提供擔保的助貸、提供資金的聯合貸為主。

在聯合貸模式下，金融科技服務商與其他資金方共同出資，在單筆貸款中出資比例不低于30%；在助貸模式下，金融科技服務商為機構提供貸前的貸款撮合服務；在擔保模式下，金融科技服務商不出資，通過第三方為借款人違約風險提供增信。聯合貸模式需要金融科技公司共擔貸款信用風險，助貸模式主要收取流量費用，擔保模式下第三方擔保機構需要承擔部分不良貸款的風險。

以陸金所為例，截至2022年9月30日，公司貸款余額1585.2億元，其中大部分貸款余額由信用增級合作伙伴平安財險提供信用保險承保。陸金所方面表示，增信合作伙伴獨立為借款人承保，并以信用保險或直接與借款人簽訂融資擔保的形式簽訂增信協議，受益者為機構融資伙伴。

有知情人士向記者透露，2022年某消費金融公司90%放貸金額來自于助貸，截至2022年末其不良率僅為0.29%，一大原因就是由于幾家頭部助貸機構給予了高額保證金，且有擔保公司對貸款進行擔保，使其躲過了2022年下半年消費信貸資產的不良率提升。

“讓銀行這樣的傳統金融機構做小微的純信用類貸款是很難的，金融科技服務商在一定程度上還是要幫銀行做一些風險緩釋，或者一起構建一些新的經營場景，幫助小微企業做一些額度提升?！蹦辰鹑诳萍脊鞠嚓P業務負責人向記者表示。

從貸款科技服務到企業服務

盡管金融科技公司在短期內依然難以擺脫“重資產”的信貸科技服務，但越來越多的機構開始為小微企業的數字化轉型提供服務。

“除了支撐業務的融資需求外，小微企業主也需要其他金融服務，如消費金融貸款及小微企業保險，以及促進其業務的增值運營服務，這些服務均呈現出新的變現潛能?！标懡鹚谄湔泄蓵兄赋觥?/p>

記者注意到，2022年11月，陸金所推出了新的小微企業主增值服務平臺，引入更多的服務提供商，為小微企業主提供信息交流論壇、網絡社交及全套數字化SaaS解決方案。近日，信也科技在旗下App上線了“小微服務專區”，為小微企業提供一系列數字化經營工具，除了小微企業貸款撮合業務外，還提供車輛估值認證、房產估值、商戶收款碼申請、社保繳納、企業團險等功能。

金融科技服務商通過App建立企業服務生態圈，與商業銀行非金融場景的拓展不謀而合。此前記者曾報道，商業銀行通過企業手機銀行與企業網銀客戶端版本，新增非金融場景下的企業服務，以獲得小微企業在交易環節中的資金流、商品流、物流、信息流等“四流”數據，進一步掌握企業真實經營情況，以降低小微企業客戶信貸審批信用風險。

對于長期深耕C端用戶的金融科技公司而言，小微企業客戶非金融場景的數據留存也可以促使其為不同客戶提供定制化、差異化產品，實現信貸資金的精準滴灌。

不過非金融場景下的企業服務變現能力如何，還有待市場的檢驗。

標簽：小微企業金融科技普惠金融