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3月11日機構對金融市場觀點匯總

2022-03-11 14:28:42 來源：英為財情

3月11日，機構對股市、大宗商品、外匯以及央行政策前景觀點匯總：

機構分析：石油巨頭退出俄羅斯將損害能源轉型；
自俄羅斯在烏克蘭開展軍事行動以來，歐美石油巨頭紛紛“自我制裁”，并宣布退出在俄羅斯的業務。石油巨頭集體從俄羅斯撤資標志著一個時代的結束。此舉可能對歐美巨頭的戰略產生重大影響，并可能減緩油氣行業的能源轉型步伐。它們的舉動可能令俄羅斯國有石油公司獲得更大的權力，因這些資產極有可能賣回給Gazprom和Rosneft等國有生產商。隨著大型油氣企業將碳密集型資產轉移給國有石油公司，監測工作可能變得更加困難，該行業的碳減排也將變得更加困難

國際金融協會：俄羅斯今年GDP料將下滑15%；
國際金融協會（IIF）預計俄羅斯經濟在2022年將萎縮約15%，而商品價格的上漲將成為整個新興市場的助力和阻力。IIF認為，“局勢的進一步升級可能會帶來更多對俄羅斯能源的抵制，這將極大地損害俄羅斯進口商品和服務的能力，加深經濟衰退”。預計經濟萎縮的程度將是全球金融危機期間俄羅斯經濟衰退的兩倍。報告稱，鑒于俄羅斯的經濟規模相對較小，而且本身采取了與全球金融市場隔離的行動，預計不會廣泛蔓延到新興市場。“我們反而認為東西歐將因其對俄羅斯的出口敞口而受到沖擊，這一點市場才剛剛開始反映”

西太平洋銀行：美國10年期國債收益率未來幾周可能觸及2.25％；
西太平洋銀行駐悉尼固定收益研究主管DamienMcColough表示，隨著FOMC下周啟動加息周期，基準10年期美國國債收益率未來幾周可能繼續上升。McColough說，幾乎沒有什么可以阻止收益率的上升，不過烏克蘭軍事行動的意外升級可能意味著避險需求變得足夠強大，足以壓倒通脹擔憂一個較小的風險是市場認為FOMC過于激進，從而降低未來的增長預期。他表示，2024年的遠期聯邦基金利率預期已經有所下滑，但成為主導性主題的可能性很低

IMF下調全球經濟增長預期；
IMF總裁格奧爾基耶娃稱，由于俄烏沖突，全球貿易明顯萎縮，預計全球經濟增長預測將下調；
她還表示，如果不能迅速結束緊張局勢，可能會破壞多邊協議，導致更多地依賴雙邊和區域安排；
他補充稱，盡管預計全球經濟預測將被下調，但仍然看到一些積極的增長

荷蘭銀行：對金價的最新預測是，2022年底和2023年底的金價為2000美元/盎司

國投安信期貨研報：時間差造成當前供需矛盾較為極端，原油價格強勢難改；
①目前仍處地緣預期主導的極端波動行情之中，若俄羅斯供應受阻持續，短期內主要寄希望于歐佩克+主動減產國加速增產，預計為200萬桶/日，中期伊朗產量釋放后可進一步彌補約150萬桶/日，俄羅斯出口受阻量以及相關國家的增產時間是決定后期行情波動節奏的關鍵。
②如果按俄羅斯300萬桶/日以內的油品出口持續受阻的假設進行分析，伊朗產量釋放及歐佩克主動減產國加快增產將逐步彌補缺口，但時間差造成當前供需矛盾較為極端，價格強勢難改

美國銀行：俄烏戰爭沖擊歐洲貨幣的流動性；
美國銀行策略師周四在報告中表示，發生在烏克蘭的戰爭正在影響歐洲貨幣即期和期權市場的流動性。?“G10外匯即期流動性的惡化與價格走勢非常吻合，”策略師Howard?Du和Michalis?Rousakis表示?“在歐洲貨幣中，我們發現，斯堪的納維亞貨幣、歐元的流動性惡化最嚴重，英鎊也有一定程度的惡化，而瑞士法郎流動性改善凸顯其避險地位。他們表示?他們發現歐元波動率流動性可能處于疫情沖擊以來的最低水平?“鑒于歐元一直是G10期權市場上最穩定，流動性最強的貨幣，我們預計其當前的波動性和流動性不足狀況不會在中期內延續。俄羅斯與烏克蘭的沖突需要取得實質性進展，歐洲貨幣的波動率流動性才會開始回歸正常”

分析師William?Horobin表示，歐洲央行行長拉加德此前表示，今天不是作出加快正常化步伐的合適時機，盡管部分投資者對此有不同的解讀。拉加德強調的是“增加更多選項”，以便歐洲央行能夠靈活應對。她指出資產購買計劃競凈資產購買結束是“有條件的”，并且補充道，“我們現在沒有在加速正常化步伐”

分析師Brad?Bechtel：各國央行正不得不專注于通脹任務，它們將不斷上升的壓力視為一個真正的問題。金融體系中還有大量的刺激措施，所以歐洲央行今天給出的信號很明顯。即使“軍事行動”迅速結束，歐洲央行也將在未來幾個月里與通脹飆升作斗爭，而這是恰當的立場