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儲蓄存款增加真的是老百姓不愿消費嗎？三大因素有你嗎

2022-11-27 08:56:58 來源：金融故事

今年以來，國際國內經濟不確定性加劇，我國前三季度國內生產總值同比只增長3.0%，但居民存款在經濟下行、居民收入受嚴重影響的情況下竟然大幅度增加，每次看到居民存款的數據都在迷惑：到底是老百姓真的有錢還是真的不敢花錢？

今年上半年住戶存款增加10.33萬億元，曾經引發廣泛的熱議。而根據最新的央行數據，2022年前三季度住戶存款增加13.21萬億元，比上年同期的8.49萬億多增了4.72萬億元，增速14.5%；比二季度末增加了近3萬億，增長了27.88%。

面對居民存款的大幅度增加，很多專家可能歸結為居民不愿意消費或者由于疫情的影響而消費意愿下降，但事實真的如此嗎？居民存款的大幅度增加可能是三種因素的疊加造成的，這三種因素有你嗎？

(相關資料圖)

第一大因素，居民收入增長預期下降導致居民不敢消費而過度儲蓄

今年以來由于疫情的影響，與大眾生活密切相關的第三產業增長速度最低，根據國家統計局公布，2022年前三季度國內生產總值達到870269億元，同比增長3.0%；其中，第一產業增加值同比增長4.2%，第二產業增加值增長3.9%，與百姓生活相關最密切的第三產業增加值同比增長2.3%。與之相適應，2022年9月份全國城鎮調查失業率為5.5%， 31個大城市城鎮調查失業率為5.8%。

在失業率企高不下的大背景下，居民收入增長緩慢甚至出現增長幅度大幅度下降，國家統計局數據顯示，2022年前三季度全國居民人均可支配收入27650元，同比只增長3.2%；而2021年全國居民人均可支配收入比上年增長8.1%。其中，城鎮居民人均可支配收入今年前三個季度僅37482元，增長幅度為2.3%；而去年全年的增長幅度為7.1%。農村居民人均可支配收入14600元，增長4.3%；去年全年昌9.7%。

在失業率高企和居民收入幅度下降的情況下，居民對未來收入預期下降，不敢消費而拼命儲蓄才是應對未來的理性選擇。

第二大因素，儲蓄存款大幅增加實際上仍然是投資渠道不暢通的后果

在不敢消費的大背景下，投資獲得利得收益應該是資金的最佳選擇。但是放眼目前的投資渠道，已經難以獲得能夠在低風險前提下的投資方式。

首先是房地產市場持續低迷，在多種政策調控之下，房地產市場出現寒冬已經是預期內事件，更重要的是目前“保交樓”已經成為政策要點，而各大銀行紛紛給予資金支持保交樓后仍然對房地產市場價格難以有所推動，未來的房價仍然看不到回升的可能性，房住不炒政策之下，房地產去金融化后將失去房地產的投資功能。這雖然是特別期待的政策效果，但大量的百姓資金不能再去投資房地產卻導致居民的投資渠道收縮。

其次是股市雖然是專家說的未來十年大眾財富增長的重要方式，但股市的持續低迷、散戶的大量虧損以及對股市未來不確定性的擔憂，普通老百姓難以將目前的資金投入股市以獲利。

第三是銀行理財目前的凈值大幅度回撤甚至虧損，嚴重影響了老百姓對銀行理財的信心，雖然理財有風險是一種必然的結果，但是在收入預期不確定性的前提下，銀行理財也嚇退了很多儲蓄并不多、投資能力有限的老百姓的投資。

第三大因素，儲蓄存款利率一再下行儲蓄存款仍然大幅度增加，實際上是一種無奈之下的選擇

既然未來收入預期不明要多存錢，同時又沒有有效的投資渠道，存款似乎已經成為老百姓攢錢的唯一方式和途徑。

在存款利率不斷下降的今天，儲蓄的增加似乎更應該是一種無奈之舉。

今年以來，存款利率連續下降，道理上講存款利率的下降應該導致存款分流，但現實恰恰相反，存款利率的下行反而激發了百姓存款的熱情和積極性，這不反常嗎？實際上這也是沒有辦法的辦法。

今年以來大額存單利率下行同時還一票難求，就是因為大額存單利率仍然是目前利率比較高的存款品種；結構性存款利率基本上在最低保障利率左右徘徊，甚至有的只有0.5%的年化存款利率，但仍然有大量的存款存入結構性存款，就是因為結構性存款是保本的。

儲蓄存款增加真的是老百姓不愿消費嗎？并不是。是不敢消費的同時又沒有投資渠道的無奈之舉。你增加儲蓄了嗎？（麒鑒）

標簽：儲蓄存款人均可支配收入國內生產總值投資渠道