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觀熱點(diǎn)：監(jiān)管再度出手！“繞道搶跑”接入行情該停了，交易所部署券商檢查，違規(guī)者或被終止提供行情信息

2023-03-19 10:55:12 來(lái)源：英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社3月19日訊（記者林堅(jiān)）面對(duì)少數(shù)券商“繞道搶跑”接入行情的現(xiàn)象，滬深交易所在強(qiáng)化自查工作的基礎(chǔ)上，對(duì)包括券商在內(nèi)的會(huì)員單位發(fā)起了新一輪的檢查工作。維護(hù)行業(yè)交易公平的規(guī)范管理持續(xù)進(jìn)行。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，滬深交易所官網(wǎng)最新顯示，3月17日，滬深交易所下發(fā)通知稱，為進(jìn)一步加強(qiáng)交易系統(tǒng)接入服務(wù)應(yīng)用管理，將最新對(duì)包括券商在內(nèi)的相關(guān)單位規(guī)范部署、配置和使用交易所交易、行情接收服務(wù)、有效防范系統(tǒng)接入風(fēng)險(xiǎn)的情況進(jìn)行檢查。

【資料圖】

若發(fā)現(xiàn)違反交易所業(yè)務(wù)規(guī)則和技術(shù)要求的情況，可依據(jù)有關(guān)規(guī)則采取相應(yīng)自律監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分，包括對(duì)交易所授權(quán)行情機(jī)構(gòu)采取終止提供行情信息、解除許可合同等措施。

圖為上交所向會(huì)員等單位下發(fā)的檢查通知

圖為深交所向會(huì)員等單位下發(fā)的檢查通知兩交易所進(jìn)一步表示，具體檢查時(shí)間將另行告知，各會(huì)員單位應(yīng)做好準(zhǔn)備。記者發(fā)現(xiàn)，此次檢查是基于滬深交易所2022年10月-11月向會(huì)員單位發(fā)起的自查工作的基礎(chǔ)上而來(lái)，而兩交易所在通知內(nèi)所提及的“違規(guī)事項(xiàng)”，也均在這次自查工作內(nèi)有所體現(xiàn)。

聚焦上述自查以及檢查的背景，財(cái)聯(lián)社在最新報(bào)道《不守規(guī)矩，有券商“繞道搶跑”接入行情，監(jiān)管已三令五申，為何仍有違規(guī)發(fā)生？》中已進(jìn)行了詳細(xì)闡述。據(jù)記者了解，面對(duì)包括私募客戶等機(jī)構(gòu)客戶對(duì)時(shí)延的極致追求，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，有些券商違背公平交易，有著強(qiáng)烈的“繞道搶跑”欲望，通過(guò)行情供應(yīng)商的協(xié)助（提供前置行情解析技術(shù)），繞過(guò)交易所要求的行情網(wǎng)關(guān)界面，提前獲取行情，從而實(shí)現(xiàn)最大化業(yè)務(wù)拓展。

不過(guò)，得益于監(jiān)管護(hù)航交易公平性的舉措和決心，且規(guī)范措施日益豐富，上述“繞道搶跑”現(xiàn)象在業(yè)內(nèi)只是小比例。盡管是零星現(xiàn)象，依然影響了行業(yè)公平生態(tài)的行為，滬深交易所始終力求維護(hù)交易的公平性和健康有序的行業(yè)生態(tài)，并據(jù)此展開(kāi)各式積極行動(dòng)。

“大家要拼專業(yè)能力，不要拼誰(shuí)的底線低。監(jiān)管都規(guī)定了不能做的事，券商還‘卷’這個(gè)就不合適了。”一位華北地區(qū)券商信息技術(shù)負(fù)責(zé)人表示。

“這次發(fā)起檢查并不是突擊，交易所長(zhǎng)期都在督促券商、服務(wù)商遵守各項(xiàng)規(guī)定了，翻閱官網(wǎng)都能看到通知，交易行情網(wǎng)關(guān)之類的。目前看來(lái)，是部分券商不顧規(guī)章采取了違規(guī)行為。監(jiān)管例行檢查也是一種及時(shí)的查處。”另一位華北地區(qū)券商人士如此告訴記者。

檢查事項(xiàng)或涉及至少10項(xiàng)內(nèi)容

自2022年10月至11月起，滬深交易所密集發(fā)布了加強(qiáng)交易系統(tǒng)接入服務(wù)應(yīng)用管理的通知。交易所稱，各會(huì)員等單位應(yīng)當(dāng)通過(guò)交易網(wǎng)關(guān)、行情網(wǎng)關(guān)接入交易系統(tǒng)，并嚴(yán)格遵循有關(guān)要求。

在密集的下發(fā)通知之余，兩交易所向券商發(fā)起了自查工作，即此次交易所最新發(fā)起檢查的前期背景。

記者翻閱滬深交易所彼時(shí)發(fā)起自查工作時(shí)向會(huì)員單位下發(fā)的自查表，看到了此次滬深交易所或?qū)z查的具體項(xiàng)目，合計(jì)約十條。

1.是否根據(jù)《深圳證券交易所網(wǎng)關(guān)部署及接入指引》《會(huì)員及其他相關(guān)單位訪問(wèn)深交所交易系統(tǒng)接入服務(wù)技術(shù)規(guī)范》《上海證券交易所會(huì)員交易及相關(guān)系統(tǒng)接入與應(yīng)用指引》《上海證券交易所交易及相關(guān)系統(tǒng)技術(shù)白皮書(shū)》、安裝、使用接入終端（交易網(wǎng)關(guān)、行情網(wǎng)關(guān)、文件網(wǎng)關(guān)等）接入交易所交易系統(tǒng)

2.是否只使用深交所、上交所，或深交所、上交所授權(quán)機(jī)構(gòu)許可的應(yīng)用軟件開(kāi)展業(yè)務(wù)

3.是否對(duì)接入終端上的應(yīng)用軟件進(jìn)行評(píng)估

4.是否將接入終端上的應(yīng)用軟件評(píng)估結(jié)果及軟件清單報(bào)備給上交所、深交所

5.是否保存接入終端的軟硬件變更管理記錄、所有本地和遠(yuǎn)程操作信息、操作系統(tǒng)及應(yīng)用軟件的日志信息，無(wú)刪除和篡改，保存時(shí)間不少于一年

6.交易網(wǎng)關(guān)、行情網(wǎng)關(guān)和文件網(wǎng)關(guān)是否有重復(fù)登錄

7.是否涉及第三方參與人（如：系統(tǒng)服務(wù)商）違反接入服務(wù)規(guī)范

8.（上交所事項(xiàng)）是否《上海證券交易所會(huì)員管理規(guī)則適用指引第1號(hào)—會(huì)員交易及相關(guān)系統(tǒng)管理》完成交易及相關(guān)系統(tǒng)接入、部署、測(cè)試、應(yīng)用、安全管理等工作，防范系統(tǒng)接入風(fēng)險(xiǎn)。

9.（上交所事項(xiàng)）是否規(guī)范部署、配置交易、行情接收服務(wù)端及相關(guān)參數(shù)

10.（上交所事項(xiàng)）是否為用于本所系統(tǒng)接入和行情接收服務(wù)端配置備份設(shè)備。

圖為深交所發(fā)布的交易系統(tǒng)接入服務(wù)自查反饋表

圖為上交所發(fā)布的交易系統(tǒng)接入服務(wù)自查反饋表滬深交易所多次提到，若會(huì)員或者其他接入機(jī)構(gòu)違反有關(guān)規(guī)定的，其可以依據(jù)有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則采取相應(yīng)自律監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分，并視情況開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查。行情服務(wù)商違反行情許可合同或相關(guān)規(guī)定的，交易所授權(quán)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)行情許可合同的約定采取終止提供行情信息、解除許可合同等措施。

有業(yè)界人士稱，此次滬深交易所發(fā)起的檢查所提到的“規(guī)范部署、配置和使用交易所交易、行情接收服務(wù)、有效防范系統(tǒng)接入風(fēng)險(xiǎn)的情況”便對(duì)應(yīng)了少數(shù)券商“繞道搶跑”的違規(guī)行為。

監(jiān)管三令五申，緣何有券商依然違規(guī)？

監(jiān)管三令五申，緣何仍有少數(shù)券商違規(guī)“繞道搶跑”？背后是不斷提升的行業(yè)需求。

近年來(lái)，A股投資者機(jī)構(gòu)化程度日益提高，私募行業(yè)發(fā)展也呈井噴之勢(shì)。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月末，存續(xù)私募基金管理人有22174家，管理規(guī)模20.29萬(wàn)億，較2015年初的6974家、2.63萬(wàn)億均實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)。在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)盛行、量化交易快速發(fā)展的當(dāng)下，為滿足客戶交易要求，券商不斷比拼算力和服務(wù)器的速度，從“分秒必爭(zhēng)”演化至“微秒必爭(zhēng)”，甚至是“納秒必爭(zhēng)”，已然成為行業(yè)大勢(shì)所趨。

面對(duì)不斷提升的行業(yè)需求，有券商在合規(guī)與非合規(guī)間搖擺。據(jù)記者了解，為確保接入服務(wù)的公平性，滬深交易所統(tǒng)一為市場(chǎng)參與者提供了交易服務(wù)及行情服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)界面，即交易網(wǎng)關(guān)和行情網(wǎng)關(guān)等應(yīng)用系統(tǒng)。同時(shí)，交易所也為此設(shè)置了相應(yīng)的接入服務(wù)規(guī)范，券商在接收行情、委托交易方面有著同一起跑線或統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

作為觸發(fā)交易的關(guān)鍵信號(hào)，對(duì)于投資者而言，行情的提前獲取就意味著更大的獲利空間，這也成為券商“繞道搶跑”獲取行情的重要原因。在業(yè)內(nèi)，繞過(guò)交易所行情網(wǎng)關(guān)提前獲取行情的行為也被稱為網(wǎng)關(guān)前置解碼。

有行業(yè)人士打了個(gè)比方：“不妨把行情網(wǎng)關(guān)看作是交易所的大門(mén)，按照交易所規(guī)定，券商只能從門(mén)外獲取行情，繞道進(jìn)入門(mén)內(nèi)提前獲取行情就是所謂的網(wǎng)關(guān)前置解碼。”

可以預(yù)見(jiàn)，一旦違規(guī)的陣營(yíng)逐漸壯大后，對(duì)于公平有序的行業(yè)生態(tài)將造成負(fù)面影響。某華南地區(qū)券商人士告訴記者，世上沒(méi)有絕對(duì)完美的規(guī)則，也沒(méi)有功而不破的系統(tǒng)，這是一個(gè)不斷糾錯(cuò)、不斷完善、不斷進(jìn)步的過(guò)程。

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